近日，银行业理财登记托管中心发布了《中国银行业理财市场年度报告（2022年）》（以下简称《报告》），从银行理财监管政策、银行理财产品、银行理财投资者和市场机构与服务等多方面，详细介绍了2022年银行理财行业发展情况。

整体来看，截至2022年底，银行理财市场存续规模27.65万亿元，全年累计新发理财产品2.94万只，募集资金89.62万亿元，为投资者创造收益8800亿元。

作为资管新规正式实施的第一年，银行理财在去年内虽然经历了股债市冲击等压力，但业务规范化转型成效显著，市场仍呈现出较稳健的发展态势。

(资料图)

存续规模下降，

净值化成绝对主流

《报告》显示，2022年全国共有260家银行机构和29家理财公司累计新发理财产品2.94万只，累计募集资金89.62万亿元。截至2022年底，全国共有278家银行机构和29家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.47万只，较年初下降4.41%；存续规模27.65万亿元，较年初下降4.66%。

（理财产品存续情况）

从存续情况图可以看出，去年四季度银行理财存续“跳水”严重，环比降幅超2万亿元，这或与当时债市出现波动有较大关系。去年11月以来，伴随市场利率上行，债券价格曾出现下跌，部分银行理财产品面临净值回撤甚至发生“破净”，因此不少投资者以大幅赎回方式力求减少损失。

尽管存续规模出现回落，但据《报告》披露，理财产品净值化转型仍成效显著。

据了解，资管新规颁布以来，银行理财业已全面启动净值化转型，传统的预期收益型产品逐步退出市场。截至2022年底，净值型理财产品存续规模26.40万亿元，占比为 95.47%，较去年同期增加了2.52个百分点。

（净值型理财产品规模及占比变化情况）

从产品流动性来看，截至2022年底，开放式理财产品存续规模为22.87万亿元，占全部理财产品存续规模的82.71%，较去年同期增加0.71个百分点；封闭式理财产品存续规模为4.78万亿元，占全部理财产品存续规模的 17.29%。

而从投资对象分类来看，截至2022年底，固定收益类产品存续规模为26.13万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达94.50%，较去年同期增加2.16个百分点；混合类产品存续规模为1.41万亿元，占比为5.10%，较去年同期减少2.28 个百分点；权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小，分别为0.09万亿元和0.02万亿元。

（银行及理财公司理财产品存续情况——按投资性质）

“创收”8800亿，

月均收益率2.09%

《报告》显示，理财新规发布以来，银行理财产品投资门槛大幅降低，产品种类不断丰富，投资者数量持续增长。

据统计数据反馈，截至2022年底，持有理财产品的投资者数量为9671万个，较年初增长18.96%，其中，个人理财投资者数量为9575.32万人，占比99.01%；机构投资者数量为95.95万个，占比0.99%。

此外，去年内持有理财产品的个人投资者数量新增1508.09万人，机构投资者数量新增33.28万个。可以看出，行业投资者整体结构上仍以个人投资者为主。

而从投资者风险偏好分布来看，2022年理财投资者整体风格更趋保守，其中风险偏好为一级（保守型）和二级（稳健型）的个人投资者数量占比较去年同期进一步增加；风险偏好为三级（平衡型）、四级（成长型）和五级（进取型）的个人投资者数量占比则相对减少。

（理财产品各类风险偏好投资者数量分布）

从分布图来看，截至2022年底，持有理财产品的个人投资者数量最多的是风险偏好为二级（稳健型）的投资者，占比超过35%。

另外，从投资收益来看，2022年理财产品累计为投资者创造收益8800亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益3602亿元，但长期来看这部分收益呈现下滑趋势；理财公司累计为投资者创造收益5198亿元，同比增长1.45倍，长期来看这部分收益增长较为迅猛。这显然也符合理财公司在各类机构中存续产品数量和金额均最多的实际情况。而从各月度来看，理财产品平均收益率为2.09%。

（理财产品累计为投资者创造收益情况）

产品代销火热，

养老理财有亮点

在资管行业打破刚兑的背景下，银行理财借助其长期稳健的资金供给渠道等优势，实现了较为平稳的产品收益。除上述数据反馈外，《报告》还揭示了不少理财市场的发展趋势。

从理财公司设立情况来看，2018年12月至今，监管部门坚持“成熟一家，批准一家”的原则，已批准31家理财公司筹建，其中30家获批开业。截至2022年底，理财公司产品存续规模占比达到80.44%，且全部为净值型产品。可见理财业务公司制改革已取得积极进展。

此外，理财公司正不断拓展母行以外的代销渠道。2022年理财公司理财产品由母行代销金额占比整体呈现下降态势。剔除母行代销的情况，理财公司合作代销机构数量逐步上升，仅12月就有328家机构代销了理财公司发行的理财产品，较1月多出了212家。

而对于中小银行，受限于资产管理与投研能力不足，其理财业务发展面临更大的竞争压力。在此情况下，越来越多的中小银行选择通过代销业务继续参与理财市场，以自身独特优势打造特色理财“超市”，成为理财产品代销的重要力量。

另外，养老理财业务也成为一大亮点。

据了解，多家理财公司积极布局养老理财，发行养老理财产品，利用其期限较长的优势进行大类资产配置，持续开展养老理财投教等。截至2022年底，养老理财产品存续50只，累计购买金额1002.95亿元，投资者46.60万人次，养老理财试点期工作圆满收官。

业内人士表示，个人养老金理财产品期限较灵活、收益相对稳定，随着第三支柱的不断发展，后续规模有望进一步扩大。